ČNB zbytečně straší hypoteční a realitní bublinou

Česká národní banka ve své aktuální a právě publiované zprávě o finanční stabilitě tvrdí, že se nemovitostní trh v Česku přehřívá a straší, že hypotéky jsou rizikem pro celou ekonomiku. Ani v jednom nemají centrální bankéři pravdu, ale to jim nebrání v rozehrávání tohoto tématu. Ve hře je totiž změna zákona, která má posílit jejich pravomoci.

Přestože ceny nových bytů v posledním roce mírně vzrostly, ani zdaleka nemůžeme mluvit o přehřátém trhu. Je sice pravda, že někteří neseriózní developeři se snaží zneužít současné situace na trhu a nabízí byty dráž, než by odpovídalo jejich skutečné ceně, ale takových firem je opravdu pouze minimum. Na celý nemovitostní trh toto jednání hrstky developerů v podstatě žádný dopad nemá. Česká ekonomika dlouhodobě roste, s tím se zvyšují příjmy lidí a zcela logicky rostou také ceny zboží včetně nemovitostí. Ty jsou nyní v průměru zcela přiměřené. Zda má byt odpovídající cenu, zjistíme jednoduše pomocí takzvaného Korcova pravidla. To říká, že cena bytu nesmí přesahovat dvacetinásobek ročního nájemného. Pokud tomu tak je, byt předražený není.

Loňský rok byl sice ve znamení rekordně nízkých úrokových sazeb a díky tomu jsme sledovali enormní zájem o hypotéky, nicméně ani z tohoto pohledu se o bublině na trhu hovořit nedá, přestože se ČNB snaží přesvědčit veřejnost o opaku. Opakováním slov o hypoteční bublině se centrální bankéři pouze snaží ospravedlnit své snahy posílit své pravomoci v oblasti řízení komerčních bank. Ve hře je totiž stále změna zákona o ČNB, která by jí umožnila nařizovat, komu a za jakých podmínek banky mohou hypotéky poskytovat. Pokud by tyto změny, respektive zákon prošel v navrhované podobě, přišla by drtivá většina domácností o možnost pořídit si vlastní bydlení. Pro ziskání hypotéky by totiž žadatel potřeboval minimálně milion korun z vlastních zdrojů a měsíční příjem v řádu desítek tisíc korun. Na vlastní bydlení by tak nedosáhla ani střední třída, natož třeba mladé rodiny.

Centrální bankéři se přitom pletou do věcí, které řešit vůbec nemusejí. Banky přece mají vlastní sofistikované nástroje na to, jak posoudit schopnost klienta splácet úvěr, a to jak nyní, tak i v budoucnu. Český bankovní trh také proto patří k nejstabilnějším v EU, což dokládá i stále klesající podíl úvěrů v selhání. Z tohoto pohledu patří české banky k nejlepším v Unii. Což ostatně dokládají i ostatní kapitoly dnes zveřejněné zprávy o finanční stabilitě.

Autor je majitelem a generálním ředitelem společnosti Ekospol.

Evžen Korec